Продажбата на Credit Suisse под пазарната ѝ стойност изплаши инвеститорите, но другите пазари се задържаха спокойни, а централните банки работят, за да поддържат потока на парите непрекъснат.

Скоростният фалит на американската банка SVB, а след това и проблемите на Credit Suisse в Европа изплаши банковите инвеститори и клиенти им, които се питат дали има неразкрити финансови проблеми и в техните банки.

The Guardian обобщава какво се случва и какво следва?

Намираме ли се в банкова криза?

Мненията по този въпрос се разминават.

Колапсът на базираната в Калифорния SVB е най-големият банков срив в САЩ от 2008 г. насам, а Credit Suisse се присъедини към банки като Bear Stearns, които по време на финансовата криза, бяха разпродадени на кризисни цени.

2023 с усещане за 2008Перспективите са големите играчи да станат още по-големи, по-малките да се сблъскат с още затруднения, смятат анализаторите

Главният икономист на AMP Шейн Оливър казва, че макар банковите фалити да не изглеждат като повторение на финансовата криза, те носят рискове от зараза.

Инвеститорите разпродадоха акциите на регионалните американски банки, заради опасения, че може да имат проблеми в балансите си, подобни на тези на SVB.

Но пък други части на пазара, включително американските технологични акции, се държаха добре по време на няколкото волатилни седмици, което показва, че някои инвеститори все пак очакват заплахата от банкова криза да отшуми.

Ясно е обаче, че скоростта на фалита на SVB, а след това и на проблемите в Credit Suisse, изплаши банковите инвеститори и клиенти.

Резките движения на цените на акциите, както и вероятността клиентите бързо да изтеглят депозитите си се дължат отчасти на социалните медии и способността им бързо да разпространяват информацията.

Само 48 часа минаха между момента, в който SVB разкри, че е продала портфейла си от облигации на загуба, и фалита ѝ.

Компанията майка на SVB подаде заявление за защита от кредиториАко заявлението на SVB Financial Group за защита от кредитори бъде одобрено, компанията ще може да търси купувачи на своите активи

В случая с Credit Suisse тя получи спешен заем от централната банка на Швейцария миналата седмица, което първоначално успокои пазара. До края на уикенда обаче тя се наложи да бъде спасена.

Как централните банки се опитват да предотвратят срива?

Няколко централни банки обявиха стратегия за поддържане на паричните потоци през световната икономика, за да помогнат да се предотврати кредитната криза, подобно на тази, обхванала пазарите през 2008 г.

Инициативата, ръководена от Федералния резерв на САЩ, ще даде възможност на други централни банки лесно да получават щатски долари, които могат да бъдат насочени към търговските банки в техните страни.

Целта в крайна сметка е паричният поток към кредитополучателите да не спре, защото те се нуждаят от достъп до кредити за ипотеки, производство и инвестиции.

Credit Suisse е много по-голям проблем за световната икономика от SVBАкциите на Credit Suisse паднаха с 30%

Този механизъм се нарича суап линия и представлява споразумение между две централни банки за обмяна на валути. Поне до края на април Федералният резерв ще предлага ежедневни валутни суапове – а не ежеседмично – за да гарантира, че централните банки в Канада, Великобритания, Япония, Швейцария и еврозоната ще имат адекватно количество щатски долари, за да работят.

Целта на мерките е да се избегне кредитна криза – ситуация, при която глобалната банкова система се затяга и за потребителите и бизнеса става много по-трудно да получат заем.

Централната банка на Австралия не е включена в инициативата след като заяви че банковият сектор на страната е стабилен въпреки проблемите, възниквали в САЩ и Европа, отбелязва The Guardian.

Сътресенията в банковия сектор удариха пазарите в САЩ и ЕвропаШвейцарският банков гигант Credit Suisse поведе поражението на акциите на банките

Защо депозитите са важни?

Сегашното безпокойство за състоянието на финансовата система беше предизвикано от колапса на SVB, след разкритията за дупка в капитала ѝ, причинена от загубите след продажбата на портфейла си от облигации.

Клиентите бързо започнаха да теглят депозитите си и без адекватни ликвидни средства, 16-ата по големина банка в Америка се срина на 10 март.

Банките обикновено използват депозити, за да отпускат кредитите и да инвестират, което  прави наличието им критично за тяхната дейност.

Докато правителството на САЩ се намеси, за да гарантира всички депозити на клиентите на SVB, глобалните банки вече започнаха да се подготвят за бягството на клиентите им.

Saxo Capital Markets заяви, че някои световни банки вземат мерки да укрепят ликвидността си, като заемат щатски долари на фона на опасенията, че депозитите ще намалеят.

Денят след сделката между UBS и CS: Зомбито изчезна, но се роди чудовищеАсоциацията на банковите служители заяви, че е дълбоко шокирана от потенциалните последици от сделката за спасяването на 167-годишната Credit Suisse

Какво се случи с Credit Suisse?

Най-голямата швейцарска банка UBS купува втората по големина банка в страната – Credit Suisse – в сделка, подкрепена от правителството, която има за цел избягването на голям банков колапс, който може да предизвика по-широки последици.

Покупката под пазарната ѝ стойност за почти 3,25 млрд. долара включва застрахователна схема от швейцарски агенции, които да предотвратят потенциални загуби за UBS в следствие на придобиването на някои от по-рисковите активи на Credit Suisse.

Това се случва, след като години на скандали в Credit Suisse ерозираха репутацията и рентабилността ѝ, а рязката загуба на доверие сред инвеститорите миналата седмица застраши нейната жизнеспособност.

Президентът на Европейската централна банка Кристин Лагард приветства подкрепената от швейцарското правителство сделка, която според нея ще помогне на региона. „Това е важен ход за възстановяване на стабилни пазарни условия и осигуряване на финансово спокойствие“, каза тя.

WSJ: Всяка сделка между UBS и Credit Suisse ще бъде брак по принудаUBS близо до сделка за закупуване на Credit Suisse за над $2 милиарда

Проблемните банки SVB и Credit Suisse имат малко общо помежду си, като се имат предвид разликите в техния размер, активи и клиенти.

Но общото между тях беше това, че клиентите и инвеститорите загубиха доверие в тях и това доведе до проблем с ликвидността им. „Свързващият фактор са настроенията на инвеститорите“, казва професор Пол Кофман, декан на факултета по бизнес и икономика в университета в Мелбърн.

Според него ситуацията няма нищо общо с експозицията към инвестиции като високорисковите ипотеки, които доведоха до проблемите за целия банков сектор по време на световната финансова криза.

„Credit Suisse няма толкова голяма експозиция към технологичния сектор като SVB, но от гледна точка на инвеститорите слабостите в балансите на двете банки бяха еднакви.“

Източник: https://profit.bg/